上海现货铜交易日评0307
发布时间：2016-03-08 08:38:00 点击：
上周五，伦铜开于4862美元/吨，亚盘间，受隔夜美国非农数据良好美股走高影响，前期走势较窄幅震荡偏强，尾盘冲至高位4933美元/吨，进入欧洲盘时段，伦铜回调企稳，回吐部分日内涨幅，随后多头发力大幅拉升至最高位5059美元/吨，尾盘承压回调未能有效守住5000美元/吨整数位，最终收于4995.50美元/吨。今日，伦铜开于5000美元/吨，亚盘开盘，伦铜回落至日内最低位4940美元/吨后企稳回升，进入欧洲盘时段，伦铜维持窄幅震荡，截止17:00，伦铜报于4978.5美元/吨，原油报36.38美元/桶，涨1.28%；美元报97.617，涨0.35%。今日市场高位回落，但目前仍是多头主导，多是获利盘离场导致市场暂作修正，预计晚间伦铜在4950美元/吨附近震荡。晚间可关注欧元区3月Sentix投资者信心指数及美国2月就业市场现况指数。
上周五，沪期铜1605合约开于37910元/吨，开盘后前期走势平缓，触及夜盘低位37640元/吨，未有明显下探，盘中受黑色等品种火爆涨停带动，以及伦铜、美元、原油影响，大幅走高触及夜盘最高位39400元/吨，最终沪期铜收于38650元/吨，涨1130元/吨。今日，沪期铜1605合约开于38600元/吨，开盘后美元走强，加上前期铜价走势过快，导致多头开始谨慎减仓，铜价自开盘价承压回落至今日最低点37850元/吨后小幅震荡回升企稳，回吐周五大半涨幅，终收38090元/吨，全天1605上涨570元/吨，涨幅1.52%。沪期铜总持仓量减45936手至70.63万手，总成交量达156万手。今日商品市场呈现分化行情，多头虽主动平仓获利，但市场仍受多头情绪主刀，且空头谨慎，未见大肆抛压，后市上涨预期及空间仍在，短暂需进行技术性修正震荡行情。
今日上海电解铜现货对当月合约报贴水170元/吨-贴水80元/吨，平水铜成交价格37430元/吨-37970元/吨，升水铜成交价格37450元/吨-37970元/吨。沪期铜开盘高位回落，重回日均线之下，持货商早间报价迟滞纠结，等待盘面明朗，试探性报价多维持上周水平，仍有挺价心态，平水铜主流维持于贴水170元/吨-贴水130元/吨，好铜报贴水130元/吨-贴水80元/吨，随着盘面回落，市场货源开始逐步增多，供应充足，但中间商和下游企业仍因盘面拉高而贴水扩大幅度有限，入市意愿迟滞，成交受抑，市场对铜价的飙涨心怀忐忑，但午后盘面与日均线附近企稳后，市场报价反见收窄，主流报贴水160元/吨~贴水90元/吨，成交区间37600-37760元/吨。
今日，期铜高位回落呈现极长上引线，虽不及黑色系直接封涨停来的火爆，但经过SMM对于业内人士的调研，大家对本周期铜行情整体仍有较好期待。
调研结果显示，有50%的业内人士认为铜价将延续上涨态势，伦铜看至区间5020-5060美元/吨，沪期铜38200-39000元/吨。从周边市场来看，原油周末时涨幅4.73%，站上36美元/桶，完全呈现多头格局；美元指数在98附近压力较大回调明显；继央行降准后，人民银行一度停止任何公开市场的操作，自3月3日开始重启利率招标方式开展了为期7天逆回购操作共计700亿元的操作，中标利率维稳2.25%，显示信贷市场宽松的氛围不变；最近房地产市场及黑色品种的火热情绪亦传导至其他商品市场，而从基本面来看，供应压力有望随着进口持续亏损而缓解压力，炼厂出货仍少，继续处于相对惜售的心态中，从需求端看，下游消费逐步回暖，现货持货商挺价惜售，不愿过度放开现货贴水，且从SMM调研预期来看今年3月份整体企业开工率较去年同期好转不少，良好的订单支撑旺季来临。故期铜仍有上行再探新高的动力。
有42%的业内人士看平本周铜价，伦铜4880-5020美元/吨，沪期铜37200-38200元/吨。首先在连续大涨之后，整体市场延续着多头的氛围且周中依然消化着两会的利好所以市场不存在大跌的动能，且从今日的走势也能够看出，在触及39000元/吨以上之后，多头主动获利了结平仓离场，并伴随部分空头的尝试性抛盘入场，故短期内再度大涨的动能有限，期铜陷入震荡，回踩下方均线的走势可能性更大；更值得注意的是过去几个月以来，上期所铜库存和lme库存呈现完全相反的走势。LME铜库存从去年秋季开始一路缩减，最近出现“十一连跌”，至近14个月以来最低，上期所铜库存自8月底以来稳步增加，迄今已增长一倍，至史上最高水平，截止3月4日，LME铜库存为18.67万吨、上期所铜库存为30.5106万吨；两边库存的相互制约将明显使得铜价在年初反弹近14%之后，再度陷入震荡。
有8%的业内人士看跌本周铜价，沪期铜主力前期大幅拉涨积累了大量的获利盘，高位多头略显信心不足，百万手的天量成交之下，涌现大量多头高位获利平仓，致使沪期铜主力高位触及39400元/吨后录得长上影线，且最新的CFTC持仓报告亦显示前期多头出现获利回吐，comex铜持仓净空头出现小幅上升1669手至24616手。两会后，供给侧改革细则出台，主要针对钢铁、煤炭等行业，利好黑色，有色板块涉及较少，反而容易使有色成为对冲抛空标的，或可解释日内能源化工及黑色涨停，而有色开盘一路回调的走势；同时对于旺季预期，虽然现货市场贴水报价逐步收窄，但这并非是需求的火爆带来的收窄，更多是是因保值盘被套与赌货心态的共同作用，下游企业踌躇观望，畏高情绪明显，依然未见明显大量的入市意愿，一旦预期破灭，铜价当面临更凌厉的抛压下跌，故铜价后期走势忧虑犹存。
上周五，沪期铜1605合约开于37910元/吨，开盘后前期走势平缓，触及夜盘低位37640元/吨，未有明显下探，盘中受黑色等品种火爆涨停带动，以及伦铜、美元、原油影响，大幅走高触及夜盘最高位39400元/吨，最终沪期铜收于38650元/吨，涨1130元/吨。今日，沪期铜1605合约开于38600元/吨，开盘后美元走强，加上前期铜价走势过快，导致多头开始谨慎减仓，铜价自开盘价承压回落至今日最低点37850元/吨后小幅震荡回升企稳，回吐周五大半涨幅，终收38090元/吨，全天1605上涨570元/吨，涨幅1.52%。沪期铜总持仓量减45936手至70.63万手，总成交量达156万手。今日商品市场呈现分化行情，多头虽主动平仓获利，但市场仍受多头情绪主刀，且空头谨慎，未见大肆抛压，后市上涨预期及空间仍在，短暂需进行技术性修正震荡行情。
今日上海电解铜现货对当月合约报贴水170元/吨-贴水80元/吨，平水铜成交价格37430元/吨-37970元/吨，升水铜成交价格37450元/吨-37970元/吨。沪期铜开盘高位回落，重回日均线之下，持货商早间报价迟滞纠结，等待盘面明朗，试探性报价多维持上周水平，仍有挺价心态，平水铜主流维持于贴水170元/吨-贴水130元/吨，好铜报贴水130元/吨-贴水80元/吨，随着盘面回落，市场货源开始逐步增多，供应充足，但中间商和下游企业仍因盘面拉高而贴水扩大幅度有限，入市意愿迟滞，成交受抑，市场对铜价的飙涨心怀忐忑，但午后盘面与日均线附近企稳后，市场报价反见收窄，主流报贴水160元/吨~贴水90元/吨，成交区间37600-37760元/吨。
今日，期铜高位回落呈现极长上引线，虽不及黑色系直接封涨停来的火爆，但经过SMM对于业内人士的调研，大家对本周期铜行情整体仍有较好期待。
调研结果显示，有50%的业内人士认为铜价将延续上涨态势，伦铜看至区间5020-5060美元/吨，沪期铜38200-39000元/吨。从周边市场来看，原油周末时涨幅4.73%，站上36美元/桶，完全呈现多头格局；美元指数在98附近压力较大回调明显；继央行降准后，人民银行一度停止任何公开市场的操作，自3月3日开始重启利率招标方式开展了为期7天逆回购操作共计700亿元的操作，中标利率维稳2.25%，显示信贷市场宽松的氛围不变；最近房地产市场及黑色品种的火热情绪亦传导至其他商品市场，而从基本面来看，供应压力有望随着进口持续亏损而缓解压力，炼厂出货仍少，继续处于相对惜售的心态中，从需求端看，下游消费逐步回暖，现货持货商挺价惜售，不愿过度放开现货贴水，且从SMM调研预期来看今年3月份整体企业开工率较去年同期好转不少，良好的订单支撑旺季来临。故期铜仍有上行再探新高的动力。
有42%的业内人士看平本周铜价，伦铜4880-5020美元/吨，沪期铜37200-38200元/吨。首先在连续大涨之后，整体市场延续着多头的氛围且周中依然消化着两会的利好所以市场不存在大跌的动能，且从今日的走势也能够看出，在触及39000元/吨以上之后，多头主动获利了结平仓离场，并伴随部分空头的尝试性抛盘入场，故短期内再度大涨的动能有限，期铜陷入震荡，回踩下方均线的走势可能性更大；更值得注意的是过去几个月以来，上期所铜库存和lme库存呈现完全相反的走势。LME铜库存从去年秋季开始一路缩减，最近出现“十一连跌”，至近14个月以来最低，上期所铜库存自8月底以来稳步增加，迄今已增长一倍，至史上最高水平，截止3月4日，LME铜库存为18.67万吨、上期所铜库存为30.5106万吨；两边库存的相互制约将明显使得铜价在年初反弹近14%之后，再度陷入震荡。
有8%的业内人士看跌本周铜价，沪期铜主力前期大幅拉涨积累了大量的获利盘，高位多头略显信心不足，百万手的天量成交之下，涌现大量多头高位获利平仓，致使沪期铜主力高位触及39400元/吨后录得长上影线，且最新的CFTC持仓报告亦显示前期多头出现获利回吐，comex铜持仓净空头出现小幅上升1669手至24616手。两会后，供给侧改革细则出台，主要针对钢铁、煤炭等行业，利好黑色，有色板块涉及较少，反而容易使有色成为对冲抛空标的，或可解释日内能源化工及黑色涨停，而有色开盘一路回调的走势；同时对于旺季预期，虽然现货市场贴水报价逐步收窄，但这并非是需求的火爆带来的收窄，更多是是因保值盘被套与赌货心态的共同作用，下游企业踌躇观望，畏高情绪明显，依然未见明显大量的入市意愿，一旦预期破灭，铜价当面临更凌厉的抛压下跌，故铜价后期走势忧虑犹存。
